CÓRDOBA VOLVIÓ A LOS MERCADOS INTERNACIONALES Y EMITIÓ DEUDA POR USD 800 MILLONES
La provincia colocó un bono bajo legislación de Nueva York a una tasa del 8,95%. Los fondos se destinarán a recomprar deuda y financiar obras de infraestructura.
La provincia de Córdoba regresó este martes a los mercados internacionales y concretó una colocación de deuda por USD 800 millones a una tasa anual del 8,95%, bajo legislación de Nueva York. Se trata de la segunda emisión externa del distrito desde el inicio del actual gobierno nacional y fue encabezada por la administración del gobernador Martín Llaryora.
Según fuentes al tanto de la operación, la provincia recibió ofertas por USD 1.600 millones y finalmente tomó la mitad del monto demandado. La emisión superó las previsiones iniciales, ya que en los días previos se analizaba una colocación de entre USD 500 millones y USD 650 millones, con autorización del Ministerio de Economía para ampliar el monto en caso de alta demanda.
Los recursos obtenidos serán utilizados, en primer lugar, para la recompra de deuda con el objetivo de despejar vencimientos en dólares correspondientes a 2026 y 2027. En ese marco, desde el gobierno provincial señalaron que unos USD 100 millones se destinarán a cancelar un remanente de bonos que no pudo ser recomprado durante 2025. El resto de los fondos se aplicará al financiamiento de obras de infraestructura en ejecución.
Córdoba ya había accedido al financiamiento internacional en julio de 2025, cuando se convirtió en la primera provincia argentina en volver al mercado externo. En aquella oportunidad, colocó USD 725 millones a siete años, con una tasa anual del 9,75%. La operación actual se realizó en un contexto diferente, marcado por una baja del riesgo país y una mejora en las condiciones financieras.
La colocación se concretó luego de que la provincia decidiera postergar la salida al mercado por una semana, ante la posibilidad de un impacto negativo derivado del Foro Económico Mundial. Finalmente, la emisión avanzó con aval del Gobierno nacional, en un escenario en el que el Banco Central de la República Argentina mantiene un ritmo sostenido de compras de divisas.
Desde el entorno provincial indicaron que no la totalidad de los dólares ingresará de inmediato al país. La estrategia contempla transferir los fondos en función de las necesidades de las obras en marcha, una modalidad similar a la adoptada por otras jurisdicciones. No obstante, el ingreso inicial de divisas contribuiría a reforzar la disponibilidad de dólares en el mercado local.
La operación se produjo en un momento en el que los bonos argentinos registraban subas y el riesgo país perforaba los 500 puntos básicos. En ese contexto, la emisión de Córdoba se sumó al flujo de dólares que viene acompañando la acumulación de reservas por parte del Banco Central, que en las últimas semanas superó los USD 1.000 millones en compras netas.
